摘要：
寵物行業(yè)可細(xì)分為五大板塊。寵物行業(yè)主要包括寵物養(yǎng)殖交易，寵物食品，寵物用品，寵物醫(yī)療及寵物服務(wù)消費(fèi)等五大板塊。寵物數(shù)量增長(zhǎng)迅速，貓犬市場(chǎng)規(guī)模出現(xiàn)差異。2020 年，寵物狗市場(chǎng)規(guī)模為 1180 億元，同
正文摘要:
寵物行業(yè)可細(xì)分為五大板塊。寵物行業(yè)主要包括寵物養(yǎng)殖交易，寵物食品，寵物用品，寵物醫(yī)療及寵物服務(wù)消費(fèi)等五大板塊。寵物數(shù)量增長(zhǎng)迅速，貓犬市場(chǎng)規(guī)模出現(xiàn)差異。2020 年，寵物狗市場(chǎng)規(guī)模為 1180 億元，同比下降 5.1%；寵物貓市場(chǎng)規(guī)模為 884 億元，同比增長(zhǎng) 13.3%。未來(lái)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，寵物行業(yè)有望恢復(fù)高速增長(zhǎng)。受疫情影響，部分寵主可支配收入減少，偏向購(gòu)買價(jià)格較低的寵物食品，導(dǎo)致 2020 年寵物食品市場(chǎng)規(guī)模同比減少 9.11%，預(yù)計(jì)寵物食品市場(chǎng)在疫情得到控制后有望恢復(fù)高速增長(zhǎng)。國(guó)家發(fā)布了《全價(jià)寵物食品犬糧》和《全價(jià)寵物食品貓糧》管理寵物食品安全。據(jù)寵物行業(yè)白皮書(shū)，寵物食品購(gòu)買渠道方
電子寵物能否成為精神寄托究竟是怎么一回事，跟隨小編一起看看吧。
（報(bào)告出品方/作者：國(guó)聯(lián)證券，陳夢(mèng)瑤）
1.從 0 到 1 到 N，寵物市場(chǎng)如日東升
1.1 寵物行業(yè)發(fā)展迅速，五大板塊精彩紛呈
寵物行業(yè)可細(xì)分為五大板塊。寵物行業(yè)主要包括寵物養(yǎng)殖交易，寵物食品，寵物用品，寵物醫(yī)療及寵物服務(wù)消費(fèi)等五大板塊。各領(lǐng)域下可再根據(jù)商品特征和服務(wù)模式再進(jìn)一步細(xì)分。
寵物數(shù)量增長(zhǎng)迅速，貓犬市場(chǎng)規(guī)模出現(xiàn)差異。據(jù)中國(guó)寵物行業(yè)白皮書(shū)，2010 年-2020 年，寵物行業(yè)規(guī)模從 140 億元增長(zhǎng)到 2065 億元，十年 CAGR 達(dá) 30.88%。2020 年，寵物狗市場(chǎng)規(guī)模為 1180 億元，同比下降 5.1%；寵物貓市場(chǎng)規(guī)模為 884 億元，同比增長(zhǎng) 13.3%。從消費(fèi)總量上看，犬消費(fèi)短暫下降，貓消費(fèi)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。2018 年之后，由于各細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)深化，越來(lái)越多的資本與年輕人投身于寵物行業(yè)中，導(dǎo)致了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)白熱化，寵物行業(yè)的增速稍有放緩。2020 年，疊加疫情因素，寵主的可支配收入受到影響，行業(yè)增速達(dá)到低點(diǎn)。未來(lái)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，寵物行業(yè)有望恢復(fù)高速增長(zhǎng)。
寵物食品與寵物醫(yī)療是前兩大細(xì)分市場(chǎng)。寵物食品（如寵物干糧、寵物零食、寵物營(yíng)養(yǎng)品等）市場(chǎng)規(guī)模占比為 54.7%，寵物醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模占比為 25.8%，兩大類合計(jì)占比 80.5%。寵物食品屬于養(yǎng)寵日常必需消耗品，疊加新生代寵主購(gòu)買寵物零食頻率較高，導(dǎo)致整體占比較高。近些年，越來(lái)越多的寵主接受了給寵物做絕育、定期打疫苗、定期體檢的觀念，因此導(dǎo)致寵物醫(yī)療產(chǎn)品占比較高。
寵物細(xì)分市場(chǎng)增速各有千秋。我們將寵物市場(chǎng)細(xì)分為寵物食品、寵物用品、寵物醫(yī)療和寵物服務(wù)四大類。2017-2020 年，寵物食品市場(chǎng)規(guī)模從 1061 億元增長(zhǎng)到1129億元，三年 CAGR達(dá) 2.10%。受疫情影響，部分寵主可支配收入減少，偏向購(gòu)買價(jià)格較低的寵物食品，導(dǎo)致 2020 年寵物食品市場(chǎng)規(guī)模同比減少 9.11%，預(yù)計(jì)寵物食品市場(chǎng)在疫情得到控制后有望恢復(fù)高速增長(zhǎng)。
2017-2020 年，寵物醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模從 116.58 億元增加到 532.77 億元，三年CAGR 達(dá) 65.95%。通常寵物貓狗的壽命為 10 到 15 年，寵物進(jìn)入老年期后醫(yī)療需求增加。隨著養(yǎng)寵基數(shù)的擴(kuò)大，未來(lái)寵物醫(yī)療市場(chǎng)有望保持高速增長(zhǎng)。
寵物用品和寵物服務(wù)市場(chǎng)雖小，但未來(lái)可期。寵物用品包含了寵物牽引繩，貓砂，玩具，貓窩狗窩，貓抓板等各種用品。2017-2020 年，寵物用品市場(chǎng)規(guī)模從121.94 億元增長(zhǎng)到 280.94 億元，三年 CAGR 達(dá) 32.06%。隨著寵物數(shù)量的增加，寵物用品市場(chǎng)的規(guī)模有望繼續(xù)提升。
寵物服務(wù)業(yè)務(wù)包含洗澡美容、訓(xùn)練、寄養(yǎng)等服務(wù)，2018-2020 年，市場(chǎng)規(guī)模從163.97 億元下降到 121.84 億元，兩年 CAGR 達(dá)-13.80%。隨著人均可支配收入的增長(zhǎng)及人均單寵消費(fèi)增加，寵物服務(wù)有望迎來(lái)增長(zhǎng)。
1.2 政策發(fā)展促進(jìn)市場(chǎng)開(kāi)放
國(guó)內(nèi)寵物政策由禁止逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槿骈_(kāi)放。為預(yù)防和消滅狂犬病，1980 年 11月 18 號(hào)，國(guó)家出臺(tái)了《家犬管理?xiàng)l例》，縣級(jí)以上城市及近郊區(qū)、新興工業(yè)區(qū)禁止養(yǎng)犬，只有生產(chǎn)、科研用犬及警犬可在城市飼養(yǎng)。 90 年代，居民養(yǎng)寵人數(shù)的增加，1992 年小動(dòng)物保護(hù)協(xié)會(huì)正式成立。1994 年北京出臺(tái)《北京市嚴(yán)格限制養(yǎng)犬規(guī)定》，標(biāo)志著寵物從禁養(yǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橄摒B(yǎng)。1998 年，《家犬管理?xiàng)l例》全面廢除，寵物飼養(yǎng)基本放開(kāi)。進(jìn)入 20 世紀(jì)后，寵物行業(yè)進(jìn)入全面發(fā)展階段。
1.3 國(guó)外品牌先入為主，自主品牌奮起直追
受國(guó)家寵物管理政策的影響，中國(guó)寵物消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展從 90年代起步，發(fā)展至今可以概括為以下三個(gè)階段：
第一階段：萌芽期（1990 年-2000 年）。90 年代初，受國(guó)家政策限制，城鎮(zhèn)居民飼養(yǎng)寵物數(shù)量較少，農(nóng)村居民為主要飼養(yǎng)人群。90 年代中期，各城市出臺(tái)限養(yǎng)政策，養(yǎng)犬合法化。國(guó)際寵物食品品牌瑪氏、皇家（2001 年被瑪氏集團(tuán)收購(gòu)）開(kāi)始在國(guó)內(nèi)投資建廠。同時(shí)期第一批國(guó)產(chǎn)寵物零售店出現(xiàn)，上海頑皮家和北京怡亞誕生。90 年代后期，大量海歸人員回歸，將西方視寵物為家人的理念帶回國(guó)內(nèi)，推動(dòng)了寵物經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
第二階段：成長(zhǎng)期（2000 年-2010 年）。此階段，各地方出臺(tái)了規(guī)范飼養(yǎng)的文件，寵物由限養(yǎng)到規(guī)范養(yǎng)，寵物實(shí)體店和經(jīng)銷商開(kāi)始興起。國(guó)內(nèi)出現(xiàn)大量寵物企業(yè)，多數(shù)為國(guó)外品牌進(jìn)行 OEM 及 ODM 貼牌生產(chǎn)。2008 年，國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)發(fā)布了《寵物干糧食品輻照殺菌技術(shù)規(guī)范》和《寵物食品狗咬膠》，標(biāo)志著寵物食品行業(yè)轉(zhuǎn)向規(guī)范化。
第三階段：發(fā)展期（2010 年至今）。此階段，寵物行業(yè)進(jìn)入全面發(fā)展時(shí)期。國(guó)家發(fā)布了《全價(jià)寵物食品犬糧》和《全價(jià)寵物食品貓糧》管理寵物食品安全。農(nóng)業(yè)部頒發(fā)《飼料和飼料添加劑管理?xiàng)l例》與《寵物飼料管理辦法》將寵物飼料和一般飼料進(jìn)行區(qū)分。眾多國(guó)產(chǎn)寵物食品品牌誕生，如比瑞吉、皇家、伯納天純、麥富迪，中寵和佩蒂在此階段成功上市。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，寵物產(chǎn)品的銷售從線下轉(zhuǎn)移至線上。據(jù)寵物行業(yè)白皮書(shū)，寵物食品購(gòu)買渠道方面，81.8%的寵主選擇線上電商。寵物用品及寵物醫(yī)療規(guī)模也在此階段高速增長(zhǎng)。
2.需求端：陪伴需求與日俱增，“它經(jīng)濟(jì)”漸行漸近
2.1 驅(qū)動(dòng)因素：人口老齡化與獨(dú)居人群數(shù)量增多
人口老齡化和獨(dú)居人群數(shù)量增多帶動(dòng)寵物需求增多。 2010-2020 年，中國(guó) 65歲以上高齡人群從 1.19 億人增加到 1.91 億人，十年 CAGR 達(dá) 4.85%。受獨(dú)生子女政策影響，未來(lái)高齡人群人數(shù)會(huì)持續(xù)增加。高齡人群因陪伴需求導(dǎo)致寵物陪伴需求增多。中國(guó)自 2006年以來(lái)，結(jié)婚登記數(shù)量持續(xù)下降，在城市獨(dú)居的青年增多，因單身孤獨(dú)因素而導(dǎo)致的寵物陪伴需求也隨之增多。與此同時(shí)，中國(guó)家庭日趨小型化，家庭戶規(guī)模從 2000 年的 3.44 人每戶下降至 2020 年的 2.62 人每戶，家庭人數(shù)的減少間接導(dǎo)致了寵物陪伴需求的增多。
2.2 多因素推動(dòng)國(guó)內(nèi)人均單寵消費(fèi)與寵物飼養(yǎng)數(shù)量
中國(guó)人均單寵消費(fèi)額度快速增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)寵物行業(yè)白皮書(shū)寵物行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模與寵物數(shù)量計(jì)算，2017 年，中國(guó)單寵人均消費(fèi)為 1532 元每只。2020 年，中國(guó)單寵人均消費(fèi)為 2048 元每只，三年 CAGR 為 10.15%。
多因素導(dǎo)致人均單寵消費(fèi)增速降低。2018-2020 年，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實(shí)際增長(zhǎng)率（扣除價(jià)格因素）開(kāi)始下降，5.60%下降到 1.20%。同期，中國(guó)單寵人均消費(fèi)的增速?gòu)?21.85%下降到 0.32%。 人均可支配收入的額度間接影響寵主為寵物的花銷額度，從而影響了中國(guó)單寵人均消費(fèi)的增速。在大量資本與年輕人投入寵物行業(yè)創(chuàng)業(yè)的情況下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)從而導(dǎo)致了行業(yè)規(guī)模增速的減緩，同時(shí)，寵主的數(shù)量快速增加，進(jìn)一步降低了人均單寵消費(fèi)的增速。 2020年受疫情影響，單寵消費(fèi)增速呈短暫下降趨勢(shì)，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，人均單寵消費(fèi)有望恢復(fù)到疫情前高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
養(yǎng)寵觀念改變進(jìn)而提升人均單寵消費(fèi)額度。據(jù) 2020 年中國(guó)寵物行業(yè)白皮書(shū)，57.10%寵物主人視寵物為孩子，28.40%的寵物主人視寵物為親人，6.70%的寵物主人視寵物為朋友，總計(jì) 92.2%的寵物主人給予寵物擬人化角色。在單身人士和已婚人士中，單身人士視寵物為孩子的比例從 2019 年的 50.10%下降到 49.40%，已婚人士視寵物為孩子的比例從 2019 年的 47.60%上升到 2020 年的 63.00%。寵物在日常生活中地位上明顯提升，使得寵物主人愿意進(jìn)行更多的寵物消費(fèi)。
養(yǎng)寵人群收入呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。2019 年，從月均收入來(lái)看，4000 元以下的寵主占比最高，占全部養(yǎng)寵人群的 49.6%。2020年，月均收入為 4000-9999元的寵主占比最高，占養(yǎng)寵人群的 47.6%。主要養(yǎng)寵人群收入的提升意味著寵主可支配收入的提高，結(jié)合寵物在寵主心中地位的提升，寵主未來(lái)為寵物花費(fèi)的額度可進(jìn)一步提升。
中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展為寵物行業(yè)發(fā)展提供了基礎(chǔ)。據(jù)中國(guó)寵物行業(yè)白皮書(shū)，中國(guó)寵物主人在一線城市，二線城市，三線及以下城市比例分別為 38%，42%及 20%。養(yǎng)寵人群占比前三的城市分別為北京市、上海市、廣州市，比例分別為 13.10%，12.20%及 8.30%，合計(jì)占比 33.60%。以上數(shù)據(jù)反映出經(jīng)濟(jì)水平發(fā)達(dá)的城市養(yǎng)寵的需求度相對(duì)較高。
在寵物行業(yè)發(fā)展的黃金十年中（2010-2020），中國(guó)城鎮(zhèn)人口從 2010 年的 6.70億人增加到了 2020 年的 9.02 億人，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 3.02%；全國(guó)城鎮(zhèn)化率從 2010年的 49.95%提升到了 2019 年的 60.60%。快速提高的城鎮(zhèn)化率導(dǎo)致了人口大量涌入城市，進(jìn)而造成單身青年現(xiàn)象。同時(shí)，家庭戶均人數(shù)變少等多因素導(dǎo)致了人群“精神寄托”需求增加，進(jìn)而導(dǎo)致了寵物陪伴需求，促進(jìn)了寵物市場(chǎng)行業(yè)的繁榮。
養(yǎng)寵人群呈現(xiàn)高學(xué)歷趨勢(shì)。現(xiàn)階段，中國(guó)寵物主中以高學(xué)歷人群為主。2020 年，寵物主中大學(xué)本科畢業(yè)人數(shù)占比 53.90%，碩士及以上學(xué)歷占比 14.10%，合計(jì)占比68.00%。在 2018 年，本科、碩士及以上學(xué)歷整體占比為 52.80%，高學(xué)歷養(yǎng)寵趨勢(shì)增速明顯。中國(guó)本科畢業(yè)人數(shù)呈高速增長(zhǎng)，因此，我們判斷未來(lái)養(yǎng)寵人數(shù)將進(jìn)一步增加。
2.3 空間測(cè)算：2025 年規(guī)模將達(dá) 3600 億元
市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，2025 年預(yù)計(jì)將達(dá) 3600 億元。我們以寵物數(shù)量*人均單寵消費(fèi)來(lái)計(jì)算整個(gè)寵物市場(chǎng)規(guī)模空間。隨著人口老齡化和獨(dú)居人群數(shù)量的增加，寵物數(shù)量未來(lái)將會(huì)呈高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。根據(jù) 2017 年至 2020 年寵物數(shù)量的復(fù)合增長(zhǎng)率 4.86%，我們假設(shè)寵物數(shù)量 2021 年至 2023 年保持相同速度增加，在 2024 至 2025 年間增速略有下降至每年 2%。
在人均可支配收入逐年提高及寵物家庭地位提升的背景下，根據(jù) 2017 年至2020 年間人均單寵消費(fèi)的復(fù)合增長(zhǎng)率 10%。我們假設(shè) 2021 年人均單寵消費(fèi)額增長(zhǎng)率為 10%，由于中國(guó)現(xiàn)階段處于寵物行業(yè)高速發(fā)展期，我們判斷未來(lái)隨著行業(yè)的成熟增長(zhǎng)速率稍有下降，因此我們假設(shè) 2021 年以后，每年人均單寵消費(fèi)的增長(zhǎng)速率下降一個(gè)百分點(diǎn)。由此推算，到 2025 年中國(guó)寵物市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 3638 億元。
3.供給端：國(guó)產(chǎn)替代大勢(shì)所趨，龍頭公司分庭抗禮
3.1 競(jìng)爭(zhēng)格局：國(guó)產(chǎn)品牌嶄露頭角，消費(fèi)者認(rèn)知仍需改善
寵物食品國(guó)產(chǎn)品牌與國(guó)外品牌已成分庭抗禮之勢(shì)。中國(guó)狗糧品牌和貓糧品牌TOP10 中，共有五家公司同時(shí)出現(xiàn)在兩個(gè)榜單中，分別是麥富迪、皇家、伯納天純、冠能和比瑞吉。其中，皇家、冠能為國(guó)外廠商雀巢、瑪氏旗下品牌，而麥富迪、伯納天純、比瑞吉均為國(guó)產(chǎn)品牌。麥富迪、伯納天純、比瑞吉三個(gè)品牌雖未上市，但未來(lái)有望成為行業(yè)龍頭，進(jìn)而帶動(dòng)寵物市場(chǎng)整體繁榮發(fā)展。（報(bào)告來(lái)源：未來(lái)智庫(kù)）
寵物食品消費(fèi)傾向逐漸從進(jìn)口品牌轉(zhuǎn)向國(guó)產(chǎn)品牌。據(jù)中國(guó)寵物行業(yè)白皮書(shū)，寵主在選擇寵物干糧時(shí)，2019 年數(shù)據(jù)為 41.60%選擇進(jìn)口品牌，26.40%選擇國(guó)產(chǎn)品牌，32%不關(guān)注品牌。2020 年數(shù)據(jù)為 36.70%選擇了進(jìn)口品牌，48.60%選擇了國(guó)產(chǎn)品牌，14.70%不關(guān)注品牌。隨著國(guó)產(chǎn)寵物品牌的研發(fā)拓展，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)公司生產(chǎn)出高質(zhì)量寵物食品，為寵主提供了更多的選擇機(jī)會(huì)。
3.2 行業(yè)趨勢(shì)：品牌營(yíng)銷至關(guān)重要，貓經(jīng)濟(jì)引領(lǐng)未來(lái)增長(zhǎng)
國(guó)產(chǎn)品牌仍需時(shí)間來(lái)提高國(guó)民信任度。據(jù)寵物行業(yè)白皮書(shū)，2020 年寵物干糧消費(fèi)痛點(diǎn)中，缺少值得信賴的國(guó)產(chǎn)糧品牌為最多的選項(xiàng)，占比 27.20%。在優(yōu)秀國(guó)產(chǎn)品牌崛起之前，寵物食品市場(chǎng)參差不齊，經(jīng)常出現(xiàn)食品安全問(wèn)題，導(dǎo)致一些寵物主人喪失了對(duì)國(guó)產(chǎn)品牌的信任，國(guó)產(chǎn)品牌要想獲取更大的公眾信任度還需要一段時(shí)間。
從不同年齡段寵主對(duì)寵物干糧偏好看，95 前寵主偏向國(guó)產(chǎn)品牌，95 后寵主偏向進(jìn)口品牌。在寵物食品領(lǐng)域上，國(guó)產(chǎn)品牌超越進(jìn)口品牌的趨勢(shì)并不明顯。未來(lái)寵主增加人群主要為老人和獨(dú)居人群，如何做好品牌營(yíng)銷并滿足年輕寵主與老年寵主需求將成為寵物食品公司進(jìn)一步提升市占率的關(guān)鍵。
貓犬前期一同呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但近年來(lái)差異明顯。2017 年全國(guó)城鎮(zhèn)貓數(shù)量為3756 萬(wàn)只，2020 年為 4862 萬(wàn)只，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 8.98%。2017 年全國(guó)城鎮(zhèn)犬?dāng)?shù)量為 4990 萬(wàn)只，2020 年為 5222 萬(wàn)只，復(fù)合增長(zhǎng)率為 1.53%。由于養(yǎng)貓并不需要寵物主人外出溜貓，養(yǎng)貓相對(duì)于養(yǎng)狗有適當(dāng)?shù)谋憷裕m合老年人與獨(dú)居青年飼養(yǎng)，未來(lái)貓數(shù)量將呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。
4.國(guó)際比較：美日歐市場(chǎng)相對(duì)成熟，中國(guó)市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展空間廣闊
4.1 美國(guó)寵物市場(chǎng)相對(duì)成熟，龍頭企業(yè)走向世界
美國(guó)寵物市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，已成全球最大市場(chǎng)。2020 年美國(guó)寵物市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 1161.16 億美元。2010-2020 年間，美國(guó)寵物市場(chǎng)由 702.5 億美元增加到 1161.16億美元，十年 CAGR 達(dá) 5.15%，超過(guò)美國(guó) GDP2.75%的增長(zhǎng)速度。寵物食品的經(jīng)營(yíng)模式也根據(jù)產(chǎn)品特性出現(xiàn)不同的分化。主打高端健康糧的藍(lán)爵（Blue Buffalo）和chewy（美國(guó)寵物網(wǎng)購(gòu)網(wǎng)站）也在這個(gè)階段誕生。
美國(guó)寵物總量穩(wěn)定增長(zhǎng)，狗經(jīng)濟(jì)規(guī)模大于貓經(jīng)濟(jì)規(guī)模。據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2011 年到 2020 年，美國(guó)貓狗數(shù)量從 14510.22 萬(wàn)只增長(zhǎng)到 16866.45 萬(wàn)只，九年CAGR達(dá)1.69%；貓數(shù)量從7432.32萬(wàn)只增長(zhǎng)到8409萬(wàn)只，九年CAGR達(dá)1.38%；狗數(shù)量從 7077.9 萬(wàn)只增長(zhǎng)到 8457.45 萬(wàn)只，九年 CAGR 達(dá) 2.00%。從近十年數(shù)據(jù)來(lái)看，美國(guó)寵物總體數(shù)量進(jìn)入了慢速增長(zhǎng)的狀態(tài)，寵物狗增速快于寵物貓?jiān)鏊佟?/p>
美國(guó)寵物食品品牌世界領(lǐng)先。全球前十的寵物食品品牌中，美國(guó)品牌占據(jù)了前八。前兩名的瑪氏和雀巢年寵物行業(yè)相關(guān)收入分別為 180.85 億美元及 154.22 億美元，這兩家公司的寵物行業(yè)收入均高于位于排名第三到第十的企業(yè)收入總和，在全球范圍內(nèi)處于壟斷地位。雀巢與瑪氏的品牌在中國(guó)寵物食品市場(chǎng)中市占率高，其品牌營(yíng)銷和產(chǎn)品質(zhì)量仍為寵物食品市場(chǎng)內(nèi)的標(biāo)桿。
美國(guó)寵物數(shù)量呈低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，人口老齡化間接增加養(yǎng)寵數(shù)量。美國(guó) 65歲以上人口占總?cè)丝诘谋壤龔?2011 年的 13.25%增長(zhǎng)到了 2020 年的 16.63%，寵物陪伴的需求隨之增加。2020 年，在疫情反復(fù)和越來(lái)越多公司轉(zhuǎn)向在家工作模式的情況下，人們對(duì)于寵物陪伴需求增多。
美國(guó)寵物食品市場(chǎng) CR5 市占率高，商業(yè)并購(gòu)較多。在美國(guó)寵物食品市場(chǎng)中，CR5 雀巢、瑪氏、JM 斯馬克、通用磨坊及高露潔棕欖的整體市占率高達(dá) 73%。成熟的寵物食品市場(chǎng)常出現(xiàn)商業(yè)并購(gòu)，如寵物食品牌排行第一的藍(lán)爵在 2018年被通用磨坊公司收購(gòu)。美國(guó)的寵物市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入一種寡頭壟斷階段。
美國(guó)寵物市場(chǎng)整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)狀態(tài)，細(xì)分市場(chǎng)增速差異不大。2011-2020 年，寵物醫(yī)療市場(chǎng)從 367.49 億美元增長(zhǎng)到 580.58 億美元，九年 CAGR 達(dá) 5.21%；寵物食品市場(chǎng)從 248.91 億美元增長(zhǎng)到 382.34 億美元，九年 CAGR 達(dá) 4.88%；寵物用品市場(chǎng)從 118.59 億美元增長(zhǎng)到 198.24 億美元，九年 CAGR 達(dá) 5.88%。在美國(guó)，科學(xué)養(yǎng)寵概念普及廣泛，寵主飼養(yǎng)過(guò)程中會(huì)定期帶寵物進(jìn)行體檢，寵物生活所需的日常用品消費(fèi)頻率也較高。寵物市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)主要是來(lái)自寵物數(shù)量的增長(zhǎng)而非產(chǎn)品的滲透率。因此，各細(xì)分市場(chǎng)年化增長(zhǎng)率相近。
4.2 歐洲寵物市場(chǎng)緩速增長(zhǎng)，各細(xì)分市場(chǎng)趨于穩(wěn)定
歐洲寵物市場(chǎng)緩速增長(zhǎng)，與經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)生關(guān)聯(lián)波動(dòng)。2011-2020 年，歐洲寵物市場(chǎng)規(guī)模從 746.43 億美元增長(zhǎng)到 794.94 億美元，九年 CAGR 達(dá) 0.70%。在此期間，歐洲寵物市場(chǎng)規(guī)模的變化與經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)生關(guān)聯(lián)波動(dòng)，歐洲寵物市場(chǎng)規(guī)模在 2012、2015、2016、2019 下降，與此同時(shí)，歐洲人均 GDP 在 2012、2015、2016、2019發(fā)生負(fù)增長(zhǎng)。
歐洲人均GDP從2011年的人均29762美元下降到2019年的人均28896美元，整體九年下降 2.91%，同期寵物市場(chǎng)規(guī)模整體增長(zhǎng)了 6.50%。由此我們得出，從短期看，寵物市場(chǎng)的規(guī)模增速受人均收入的波動(dòng)產(chǎn)生變化，長(zhǎng)期來(lái)看寵物市場(chǎng)增速高于 GDP 增速，有適當(dāng)?shù)目癸L(fēng)險(xiǎn)性。
歐洲寵物數(shù)量緩速增長(zhǎng)，貓狗差異明顯。據(jù) FEDIA 數(shù)據(jù)，2016-2020 年，歐洲貓狗數(shù)量從 18498.6 萬(wàn)只增長(zhǎng)到 18760.2 萬(wàn)只，四年 CAGR1.97%；貓數(shù)量從10273.9 萬(wàn)只增長(zhǎng)到 11014.8 萬(wàn)只，四年 CAGR 達(dá) 1.76%；狗數(shù)量從 8224.7 萬(wàn)只增加到 8982.1 萬(wàn)只，四年 CAGR 達(dá) 2.23%。歐洲的貓數(shù)量呈緩速增長(zhǎng)，狗數(shù)量變化波動(dòng)較大，整體上貓數(shù)量大于狗數(shù)量。因此我們可以得出在歐洲市場(chǎng)，貓經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)模大于狗經(jīng)濟(jì)。
老齡人口增多增加寵物飼養(yǎng)數(shù)量。歐洲及中亞國(guó)家的 65 歲以上人口占總?cè)丝诒戎貜?2011 年的 11.38%上升至 2020 年的 13.18%，人口呈現(xiàn)老齡化增長(zhǎng)趨勢(shì)。老齡人口的增長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致養(yǎng)寵陪伴需求增多，從而增加寵物飼養(yǎng)數(shù)量。
歐洲寵物市場(chǎng)相對(duì)成熟，各細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模趨于穩(wěn)定。2011-2020 年，寵物醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模從 373.21 億美元增長(zhǎng)到 397.47 億美元，九年 CAGR 達(dá) 0.70%；寵物食品市場(chǎng)規(guī)模從 285.78 億美元增長(zhǎng)到 303.44 億美元，九年 CAGR 達(dá) 0.67%；寵物用品市場(chǎng)規(guī)模從 87.43 億美元增長(zhǎng)到 94.02 億美元，九年 CAGR 達(dá) 0.81%。歐洲的寵物市場(chǎng)已進(jìn)入成熟期，各細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模在適當(dāng)范圍內(nèi)波動(dòng)，總量趨于穩(wěn)定。（報(bào)告來(lái)源：未來(lái)智庫(kù)）
由于歐洲寵物市場(chǎng)相對(duì)成熟，科學(xué)養(yǎng)寵等觀念普及廣泛，寵主會(huì)定期帶寵物去醫(yī)院進(jìn)行體檢和疫苗注射，因此細(xì)分市場(chǎng)中寵物醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模最大。
4.3 日本寵物市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)，抗周期性特點(diǎn)明顯
日本寵物市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)，未受 GDP 增速較低的影響。2011-2020 年，日本寵物市場(chǎng)規(guī)模從 102 億美元增長(zhǎng)到 118 億美元，九年 CAGR 達(dá) 1.45%。在此期間，日本人均 GDP 從 2011 年的 48167 美元下降至 2020 年的 40113 美元。人均收入的下降并未影響到整體寵物市場(chǎng)的規(guī)模，從側(cè)面驗(yàn)證了寵物市場(chǎng)的抗風(fēng)險(xiǎn)性。
日本寵物數(shù)量逐步下降，寵物貓數(shù)量增長(zhǎng)。據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2011-2020年，日本貓狗數(shù)量從 2154.2 萬(wàn)只減少到 1828.7 萬(wàn)只，九年 CAGR-1.80%；貓數(shù)量從960.6 萬(wàn)只增長(zhǎng)到 979.8 萬(wàn)只，九年 CAGR 達(dá) 0.22%；狗數(shù)量從 1193.6 萬(wàn)只減少到848.9 萬(wàn)只，九年 CAGR 為-3.72%。日本整體寵物數(shù)量呈減少趨勢(shì)，寵物狗數(shù)量下降明顯，寵物貓數(shù)量呈小幅增加。日本城市居民多居住在公寓中，養(yǎng)貓更能滿足居住公寓住戶的需求。
日本市場(chǎng)人均單寵消費(fèi)提升，人口老齡化提高養(yǎng)寵需求量。據(jù) Euromonitor 統(tǒng)計(jì)，2011-2020 年，日本寵物數(shù)量從 2154.2 萬(wàn)只下降到 1828.7 萬(wàn)只，年化復(fù)合率達(dá)-1.80%。與此同時(shí)，寵物市場(chǎng)規(guī)模在擴(kuò)大，意味著人均單寵消費(fèi)在提高。中國(guó)文化背景與日韓相近，人均單寵消費(fèi)的提高也將成為中國(guó)寵物市場(chǎng)消費(fèi)下個(gè)階段提升的主要推動(dòng)力。
日本 65歲以上人口占總?cè)丝诒戎貜?2011年的23.16%上升至 2020年的28.40%，人口老齡化問(wèn)題嚴(yán)重。隨著老齡人口的增長(zhǎng)，養(yǎng)寵陪伴需求增多，從而進(jìn)一步帶動(dòng)寵物飼養(yǎng)數(shù)量的增長(zhǎng)。
與美國(guó)不同的是，日本寵物數(shù)量呈下降趨勢(shì)，寵物市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)主要來(lái)自于人均單寵消費(fèi)的增長(zhǎng)。從日本寵物市場(chǎng)增速的模式下，我們可觀察到隨著寵物在寵物主人心中地位的提升，人均單寵消費(fèi)會(huì)進(jìn)一步提升，對(duì)中國(guó)寵物市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展具有參考意義。
4.4 中美日歐市場(chǎng)對(duì)比：市占率、銷售渠道各有千秋
中國(guó)寵物行業(yè)龍頭企業(yè)市占率較低，與美日相比仍有差距。
寵物醫(yī)療市場(chǎng)中，2020 年美國(guó)、日本、中國(guó) CR5 市占率為 48.80%/44.80%/13.10%。相對(duì)于美日寵物醫(yī)療市場(chǎng)，中國(guó)寵物醫(yī)療市場(chǎng)并未出現(xiàn)市占率較高的龍頭公司。參照美日寵物醫(yī)療市場(chǎng)的發(fā)展，未來(lái)有技術(shù)有規(guī)模的公司有望成為市場(chǎng)中的龍頭公司。
寵 物 食 品 市場(chǎng)中，2020 年美國(guó)、日本、中國(guó) CR5 市占率為71.00%/61.00%/21.30%。中國(guó)寵物食品市場(chǎng)并未像日美市場(chǎng)出現(xiàn)市占率高、擁有統(tǒng)治力的巨頭。國(guó)內(nèi)寵物市場(chǎng)已出現(xiàn)受寵物主人歡迎的自主寵物食品品牌，參考日美寵物食品市場(chǎng)的發(fā)展，自主品牌的市占率有望進(jìn)一步提升，出現(xiàn)新的寵物食品龍頭。
寵物用品市場(chǎng)中，2020 年美國(guó)、日本、中國(guó) CR4 市占率為16.50%/0.70%/1.60%。從數(shù)據(jù)上看，寵物用品銷售相對(duì)比較分散，不會(huì)像食品與醫(yī)療市場(chǎng)出現(xiàn)高市占率的龍頭公司。寵物用品市場(chǎng)雖小，市占率方面仍與美日市場(chǎng)有較大差距，處于低位，未來(lái)中國(guó)寵物用品公司仍有較大增長(zhǎng)空間。
美國(guó)寵物市場(chǎng)多以線下銷售為主，線上電商呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從美國(guó)寵物市場(chǎng)的銷售渠道數(shù)據(jù)來(lái)看，線下銷售在寵物醫(yī)療市場(chǎng)，寵物食品市場(chǎng)，寵物用品市場(chǎng)的銷售渠道占比分別為 69.60%/76.10%/57.10%；線上電商在寵物醫(yī)療市場(chǎng)，寵物食品市場(chǎng)，寵物用品的銷售渠道占比分別為 26.00%/19.90%/37.90%；寵物食品市場(chǎng)上看，線上電商的增速呈現(xiàn)了快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2011 年寵物食品線上電商占比為1.50%，2020 年占比為 19.90%，九年 CAGR 達(dá) 33.28%。在此期間，美國(guó)線上寵物電商平臺(tái) chewy 高速發(fā)展，成功在紐交所上市。從美國(guó)整體寵物市場(chǎng)看，主要以線下銷售為主，但寵物電商平臺(tái)增速快，市場(chǎng)銷售占比有望進(jìn)一步提高。
歐洲寵主以線下消費(fèi)為主，線上消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)。歐洲寵物市場(chǎng)線下銷售在寵物醫(yī)療市場(chǎng)，寵物食品市場(chǎng)，寵物用品市場(chǎng)的銷售渠道占比分別為82.60%/83.00%/81.40%；線上電商在寵物醫(yī)療市場(chǎng)，寵物食品市場(chǎng)，寵物用品的銷售渠道占比分別為 12.10%/12.10%/12.10%。從寵物食品市場(chǎng)上看，線上電商穩(wěn)定增長(zhǎng)。2011 年寵物食品線上電商占比為 3.50%，2020 年占比為 12.10%，期間復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 14.78%。從整體寵物市場(chǎng)來(lái)看，歐洲寵主主要以線下銷售為主，線上電商增長(zhǎng)穩(wěn)定但占比相對(duì)較小，未來(lái)電商市場(chǎng)有望進(jìn)一步擴(kuò)大。（此數(shù)據(jù)主要以西歐市場(chǎng)為主）。
日本寵主偏愛(ài)線下消費(fèi)，線上消費(fèi)小幅增長(zhǎng)。日本寵物市場(chǎng)線下銷售在寵物醫(yī)療市場(chǎng)，寵物食品市場(chǎng)，寵物用品市場(chǎng)的銷售渠道占比分別為81.50%/82.10%/80.30%；線上電商在寵物醫(yī)療市場(chǎng)，寵物食品市場(chǎng)，寵物用品的銷售渠道占比分別為 15.70%/14.60%/18.00%。從寵物食品市場(chǎng)上看，線上電商緩速穩(wěn)定增長(zhǎng)。2011 年寵物食品線上電商占比為 9.30%，2020 年占比為 14.30%，期間復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 4.90%。從整體寵物市場(chǎng)來(lái)看，日本寵主偏愛(ài)線下銷售，線下實(shí)體店仍為主導(dǎo)，線上電商雖有增長(zhǎng)但占比較小。
國(guó)內(nèi)寵主偏愛(ài)線上消費(fèi)，線上消費(fèi)增長(zhǎng)迅速。國(guó)內(nèi)寵物市場(chǎng)線下銷售在寵物醫(yī)療市場(chǎng)，寵物食品市場(chǎng)，寵物用品市場(chǎng)的銷售渠道占比分別為44.40%/33.70%/60.80%；線上電商在寵物醫(yī)療市場(chǎng)，寵物食品市場(chǎng)，寵物用品的銷售渠道占比分別為 48.00%/57.20%/33.90%。從寵物食品市場(chǎng)上看，線上電商高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)銷售占比已超過(guò)線下實(shí)體銷售。2011 年寵物食品線上電商占比為3.30%，2020 年占比為 57.20%，期間復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 37.29%。中國(guó)寵主偏好線上購(gòu)買寵物產(chǎn)品，未來(lái)線上電商銷售占比有望進(jìn)一步提升。
4.5 中國(guó)未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展空間
中國(guó)寵物市場(chǎng)空間廣闊，細(xì)分賽道寵物醫(yī)療潛力最大。通過(guò)中美日歐寵物市場(chǎng)對(duì)比，我們可以發(fā)現(xiàn)中國(guó)寵物市場(chǎng)仍在初期，各細(xì)分市場(chǎng)的產(chǎn)品與服務(wù)滲透率較低，未來(lái)隨著人均收入的提升，行業(yè)規(guī)模有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。中國(guó)現(xiàn)階段“科學(xué)養(yǎng)寵”等觀念還未普及，醫(yī)療服務(wù)的滲透率較低。在美日歐成熟的寵物市場(chǎng)中，細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模最大的為寵物醫(yī)療市場(chǎng)，而現(xiàn)階段，中國(guó)細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模最大的為寵物食品市場(chǎng)。中國(guó)寵物醫(yī)療市場(chǎng) 2017-2020 年 CAGR 達(dá) 65.95%，處于高速增長(zhǎng)階段，我們看好未來(lái)寵物醫(yī)療市場(chǎng)高速發(fā)展的趨勢(shì)。
人均單寵消費(fèi)提升助力市場(chǎng)高速擴(kuò)張。通過(guò)觀察與中國(guó)養(yǎng)寵環(huán)境相似的日本市場(chǎng)，可發(fā)現(xiàn)人均單寵消費(fèi)的提升可成為寵物市場(chǎng)規(guī)模增加的關(guān)鍵因素。同時(shí)，中國(guó)潛在養(yǎng)寵人數(shù)多，寵物飼養(yǎng)數(shù)量未來(lái)有望保持高速增長(zhǎng)。我們認(rèn)為，中國(guó)人均單寵消費(fèi)與寵物數(shù)量未來(lái)有望高速增長(zhǎng)，行業(yè)市場(chǎng)空間廣闊。
短期消費(fèi)能力影響行業(yè)增速，長(zhǎng)期寵物行業(yè)抗周期性明顯。通過(guò)觀察成熟的歐洲寵物市場(chǎng)，我們發(fā)現(xiàn)短期寵物行業(yè)的增速受到人均 GDP 增速的影響，呈同一增長(zhǎng)方向。長(zhǎng)期來(lái)看，寵物行業(yè)有抗周期性的特點(diǎn)，在 GDP 整體下降的情況下，寵物行業(yè)的規(guī)模實(shí)現(xiàn)了正向增長(zhǎng)。近幾年中國(guó)人均可支配收下降，寵物行業(yè)的增速也出現(xiàn)了小規(guī)模的下降，但長(zhǎng)期來(lái)看寵物行業(yè)仍處于高速增長(zhǎng)狀態(tài)，我們認(rèn)為寵物行業(yè)未來(lái)仍能保持較高速度的增長(zhǎng)。
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困在賽博世界里的“仿生機(jī)器人”
不少賽博朋克風(fēng)格的電影中，都會(huì)有這樣一種設(shè)定：
故事發(fā)生在幾十年后的反烏托邦地球，整個(gè)世界充斥著黑色、陰暗的基調(diào)，人和機(jī)器的界限越來(lái)越模糊，虛擬和現(xiàn)實(shí)彼此交融混雜……隱藏在賽博背景下的，則是對(duì)生命、情感、人性等命題的哲思。
科技行業(yè)的企業(yè)家們，對(duì)“賽博朋克”的喜愛(ài)度似乎遠(yuǎn)超普通人群。不少創(chuàng)始人喜歡從賽博朋克電影中汲取靈感，將一些科幻元素融入到公司的方向中，并借此講述讓資本市場(chǎng)理解且堅(jiān)信的前景與趨勢(shì)。
被賽博朋克影響的行業(yè)不在少數(shù)，但影響最為直接甚至升格為行業(yè)信仰的，無(wú)疑是當(dāng)前輿論熱議的“仿生機(jī)器人”賽道。
01 賽博風(fēng)格的產(chǎn)品定位
比如日前那場(chǎng)刷屏級(jí)的演講中，除了“穿越人生低谷的感悟”，雷軍還夾帶了不少“私貨”，被外界討論最多的莫過(guò)于小米的人形仿生機(jī)器人CyberOne。
正從“雷布斯”進(jìn)階為“雷斯克”的雷軍，絲毫沒(méi)有掩飾自己對(duì)賽博朋克的喜愛(ài)，在產(chǎn)品命名中采用了“Cyber”的前綴，滿滿的賽博味道。一年前的同一時(shí)間，小米還推出了第一代仿生四足機(jī)器人CyberDog，同樣以“Cyber”為名。
外界之所以將“雷斯克”作為雷軍的新稱謂，和埃隆·馬斯克有著直接關(guān)系。后者一樣是賽博朋克的擁躉，曾將特斯拉的電動(dòng)皮卡冠名為Cyber truck，而且馬斯克也喜歡從賽博朋克電影中找靈感，去年在特斯拉人工智能日活動(dòng)中亮相的Tesla Bot，被馬斯克更名為Optimus，新名字來(lái)自《變形金剛》中的主角“擎天柱”。
不單單是命名上的“賽博化”，仿生機(jī)器人的產(chǎn)品定位也有著濃郁的賽博風(fēng)格。譬如小米對(duì)CyberOne的介紹：“CyberOne能夠陪你一起開(kāi)心，也能夠像個(gè)老朋友一樣在你失落時(shí)給你一個(gè)擁抱。”
為了符合“陪伴”的需求，小米為CyberOne搭載了自研的MiAI環(huán)境語(yǔ)意識(shí)別引擎、語(yǔ)音情緒識(shí)別引擎等能力，可以實(shí)現(xiàn)85種環(huán)境語(yǔ)音識(shí)別和6大類45種人類情緒識(shí)別。就像許多賽博朋克電影里的場(chǎng)景，機(jī)器人有望成為人們的“知心朋友”。
有些遺憾的是，CyberOne的成本高達(dá)六七十萬(wàn)元，并且現(xiàn)階段只是“驗(yàn)證機(jī)”，量產(chǎn)的時(shí)間遙遙無(wú)期。特斯拉的“擎天柱”還存在于PPT上，就連最初的現(xiàn)場(chǎng)演示都是真人扮演的，以至于在“原型機(jī)”上被雷軍搶了先。
一個(gè)好消息在于，“仿生機(jī)器人”或許還是個(gè)概念，但“仿生機(jī)器狗”已經(jīng)是可以買到的產(chǎn)品。小米的CyberDog、騰訊的Jamoca、宇樹(shù)科技的Go1……其中不少產(chǎn)品已經(jīng)可以完成跳躍、奔跑、打滾甚至是踩梅花樁等動(dòng)作，而且價(jià)格已經(jīng)低至萬(wàn)元級(jí)別，爭(zhēng)相瞄準(zhǔn)了消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)，普遍開(kāi)始在短視頻平臺(tái)上向年輕人“種草”。
“仿生機(jī)器人”被詬病的地方也在于此。
不少視頻博主拍攝了大量“遛機(jī)器狗”的內(nèi)容，可謂賺足了眼球，同時(shí)也向外界揭示了這樣一幕：哪怕是一些在重要舞臺(tái)上跳過(guò)舞的機(jī)器狗，現(xiàn)實(shí)中的應(yīng)用卻差強(qiáng)人意，不少視頻中的機(jī)器狗下樓梯時(shí)直接翻滾落地，所能滿足的不過(guò)是少數(shù)極客追求的新鮮感。
至于賽博味兒的仿生機(jī)器人是否有市場(chǎng)？這個(gè)問(wèn)題看起來(lái)并不難回答，波士頓動(dòng)力的遭遇就是最好的例子。
02 被“嫌棄”的波士頓動(dòng)力
無(wú)論是仿生機(jī)器人還是四足機(jī)器狗，誕生于1992年的波士頓動(dòng)力都是“鼻祖”式的存在，甚至可以說(shuō)技術(shù)上無(wú)出其右。
相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里，波士頓動(dòng)力都是名符其實(shí)的行業(yè)頂流，哪怕市場(chǎng)營(yíng)銷主要是在YouTube上分享機(jī)器人的視頻，幾乎每次發(fā)布新的動(dòng)態(tài)都會(huì)引起全球性的討論。
偏偏是這樣一家“網(wǎng)紅公司”，卻在七年時(shí)間里三次易主。
谷歌在2013年以30億美元的價(jià)格將波士頓動(dòng)力收入囊中，由Android的聯(lián)合創(chuàng)始人Andy Rubin領(lǐng)導(dǎo)，并將其劃入到“著眼于未來(lái)的研究”的Google X項(xiàng)目下。有了谷歌的背書(shū)，波士頓動(dòng)力的初代Atlas迅速嶄露頭角，而后Wildcat、Spot等一系列仿生機(jī)器人面世，不斷刷新著人們對(duì)“機(jī)器人”的認(rèn)識(shí)。
然而到了2017年，谷歌卻宣布將波士頓動(dòng)力轉(zhuǎn)手給日本軟銀。雖然外界討論最多的原因是波士頓動(dòng)力為軍方服務(wù)，曾負(fù)責(zé)谷歌“復(fù)制者”項(xiàng)目的喬納森·羅森博格，無(wú)意在2015年11月的言論道出了其中的緣由：“作為我們這樣規(guī)模的初創(chuàng)公司，我們不能把30%以上的資源花在需要10年的事情上。”
可以佐證的是，軟銀接手波士頓動(dòng)力后加速了商業(yè)化進(jìn)程，包括研發(fā)商業(yè)化前景明朗的Spot Mini、啟動(dòng)Spot機(jī)器人的租賃服務(wù)以及在倉(cāng)儲(chǔ)物流等場(chǎng)景的發(fā)力。結(jié)果并不如想象中的樂(lè)觀，Spot機(jī)器人的年銷量只有幾百臺(tái)的規(guī)模、高昂的價(jià)格制約了消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展，最終成了軟銀都想要甩掉的包袱。
按照波士頓動(dòng)力創(chuàng)始人馬克·雷波特的說(shuō)法：“沒(méi)經(jīng)歷25年的潛心研究，不足以商業(yè)化”。可資本市場(chǎng)顯然沒(méi)有這樣的耐心。2020年12月份，韓國(guó)現(xiàn)代汽車集團(tuán)出價(jià)8億美元獲得波士頓動(dòng)力約80%的股份，估值在七年時(shí)間里縮水三分之二。
彼時(shí)還有不少人將原因歸結(jié)為軟銀自身的經(jīng)營(yíng)危機(jī)，并將波士頓動(dòng)力的出售與軟銀出售阿里、ARM等資產(chǎn)相提并論。可在不到半年時(shí)間后，軟銀就斥資28億美元收購(gòu)了AutoStore 40%的股權(quán)。AutoStore是一家主要研發(fā)倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人的公司，業(yè)務(wù)重心是波士頓動(dòng)力想要突圍的物流倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)。
在波士頓動(dòng)力誕生的第三十個(gè)年頭，機(jī)器人依舊被譽(yù)為“制造業(yè)皇冠頂端的明珠”，仿生機(jī)器人依舊是機(jī)器人的金字塔尖，波士頓動(dòng)力依舊是仿生機(jī)器人行業(yè)的“明星企業(yè)”，可為何波士頓動(dòng)力成了谷歌和軟銀的棄子？
需要思考這個(gè)問(wèn)題的不只有波士頓動(dòng)力，一家主動(dòng)向工業(yè)轉(zhuǎn)型的機(jī)器人企業(yè)尚且失寵，國(guó)內(nèi)那些主打“陪伴”的企業(yè)似乎更應(yīng)該反思。
03 想象力敗給了商業(yè)化
幾乎在所有的古老文明，都有“神創(chuàng)造人”的傳說(shuō)。恰恰是源于人類文明深處的信念，讓我們對(duì)“仿生機(jī)器人”趨之若鶩。
早在上世紀(jì)末的時(shí)候，電子寵物就在全世界范圍內(nèi)風(fēng)靡，盡管當(dāng)時(shí)的產(chǎn)品只配備了最基礎(chǔ)的機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，照舊收獲了很多孩子的喜愛(ài)。1998年上市的菲比精靈，在全世界賣出了超過(guò)4000萬(wàn)只；索尼在1999年發(fā)售的電子機(jī)器寵物AIBO，被許多日本用戶視為朝夕相處的家庭成員。
倘若人形仿生機(jī)器人可以在人工智能技術(shù)的賦能下模擬人類在不同場(chǎng)景下的“感知—認(rèn)知—決策—執(zhí)行”過(guò)程，有可能像電子寵物那樣成為一代人的精神寄托，同時(shí)對(duì)應(yīng)著不可小覷的想象空間。
可現(xiàn)實(shí)世界終歸有別于賽博朋克，人們并不缺少情感上的寄托，家人、朋友、寵物乃至虛擬人都能扮演這樣的角色，亟需的是生產(chǎn)力的不足。
即使特斯拉的Optimus非常接近人的形態(tài)，但在官方的說(shuō)法中：“Optimus當(dāng)下的使命是降低特斯拉汽車產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，同時(shí)能夠在危險(xiǎn)、無(wú)聊、重復(fù)或者有職業(yè)危害的崗位上取代人力，重心仍在于填補(bǔ)勞動(dòng)力缺口。”然而機(jī)器替代人的主旨在于效率，一味地讓機(jī)器模仿人形工作，或多或少有些跑偏。
沿循這樣的邏輯，雙足或者四足機(jī)器人在現(xiàn)階段并不是剛需。民用領(lǐng)域的應(yīng)用中，“輪式”可以解決99%的問(wèn)題，在軍用的場(chǎng)景下，履帶也可以解決90%的問(wèn)題，留給雙足或者四足機(jī)器人的，其實(shí)是一個(gè)長(zhǎng)尾市場(chǎng)。
可以參考中兵智能創(chuàng)新研究院工程師閆曈的觀點(diǎn)：“足式機(jī)器人在室內(nèi)或在工業(yè)場(chǎng)景比較適合走臺(tái)階。適合工廠巡檢，也適合室外走土坡或碎石路的場(chǎng)景，在上面可以配置攝像頭，能做一些危險(xiǎn)品的探測(cè)或者排爆等功能，根據(jù)任務(wù)不同做不同的設(shè)置。比如鐵路檢修，可以用機(jī)器人在軌道之間來(lái)回巡視。”
何況在這些細(xì)分場(chǎng)景的應(yīng)用中，“足式”并不是唯一的解決方案，相較于足式機(jī)器人復(fù)雜的機(jī)械結(jié)構(gòu)，“飛行”的無(wú)人機(jī)無(wú)疑是更加成熟、更加低成本的選擇。在“硬件做減法，軟件做加法”的產(chǎn)品研發(fā)理念下，硬件結(jié)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜的仿生機(jī)器人絕非主流，乃至可以說(shuō)是一種超前的產(chǎn)物。
苛刻的應(yīng)用場(chǎng)景、狹小的市場(chǎng)空間、巨大的研發(fā)投入、高昂的維護(hù)成本，仿生機(jī)器人的想象空間很大，但商業(yè)前景并不性感。
有理由相信，小米、特斯拉以及廠商的其他玩家，對(duì)仿生機(jī)器人的應(yīng)用現(xiàn)狀了然于胸。宇樹(shù)科技代表的創(chuàng)業(yè)公司，已經(jīng)開(kāi)始發(fā)力工業(yè)場(chǎng)景，試圖在地形復(fù)雜、環(huán)境惡劣等特殊場(chǎng)景中協(xié)助工作人員進(jìn)行安防巡檢、探測(cè)探索、公共救援等工作。而那些功能單一，營(yíng)銷卻高舉高打的巨頭們，則懷揣著別的心思。
04 汽車和機(jī)器人的組合
目前涉足“仿生機(jī)器人”的玩家里，汽車廠商或者明確要推出汽車類產(chǎn)品的品牌，占了相當(dāng)大的比重。
不只是波士頓動(dòng)力的“新東家”現(xiàn)代汽車，小鵬汽車的生態(tài)企業(yè)小鵬鵬行推出了代號(hào)“小白龍”的機(jī)器人，百度在6月初發(fā)布了一款“汽車機(jī)器人”的概念新車……借用小鵬汽車創(chuàng)始人何小鵬的說(shuō)法：“將來(lái)智能汽車的廠商都會(huì)同時(shí)是智能機(jī)器人的廠商，智能汽車跟智能機(jī)器人將來(lái)會(huì)是一致的產(chǎn)業(yè)，且能產(chǎn)生1+1>2的效應(yīng)。”
一種流行的解釋是：仿生機(jī)器人和智能汽車的邊界比較模糊，在自動(dòng)駕駛、動(dòng)力系統(tǒng)、智能交互等領(lǐng)域可以相互賦能。特別是在自動(dòng)駕駛方面，仿生機(jī)器人一旦量產(chǎn)，將為自動(dòng)駕駛提供海量的場(chǎng)景數(shù)據(jù)，而場(chǎng)景識(shí)別是L4級(jí)以上自動(dòng)駕駛的剛需。汽車企業(yè)做仿生機(jī)器人，有著無(wú)可比擬的先天優(yōu)勢(shì)。
或許還有另外一種可能。
小鵬鵬行的“小白龍”推出后，雖然現(xiàn)階段的產(chǎn)品主要為小朋友提供趣味性的騎乘體驗(yàn)，可以看作是小朋友的大號(hào)玩具，卻頻頻向外界透露“打造適用于家庭消費(fèi)場(chǎng)景中的、與人類共同生活的智能仿生機(jī)器人”的野心。在機(jī)器人概念總體大漲的氛圍下，無(wú)疑有利于小鵬的融資和市值的拉動(dòng)。
雷軍與CyberOne的互動(dòng)，似乎沒(méi)能讓小米的股價(jià)應(yīng)勢(shì)大漲，可一些機(jī)器人概念股、小米概念股的走高卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。中京電子、文一科技、賽象科技等機(jī)器人概念漲停，勝利精密、宇環(huán)數(shù)控等小米概念同樣漲勢(shì)喜人。
繼互聯(lián)網(wǎng)巨頭下場(chǎng)造車后，仿生機(jī)器人正在成為新的話題點(diǎn)，不但可以獲得資本市場(chǎng)的青睞進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)，同時(shí)也能夠趁機(jī)增加品牌的曝光度，以一種低成本的方式制造“熱搜”，借助利好消息持續(xù)刺激股價(jià)。
以至于中金公司在雷軍的周年演講后公開(kāi)表態(tài)：手機(jī)廠、汽車廠紛紛入駐人形機(jī)賽道，印證了人形機(jī)賽道具有充足的商業(yè)化價(jià)值和發(fā)展?jié)摿Γ壳案鞔髲S發(fā)布的原型機(jī)尚處于技術(shù)迭代階段，并缺乏成熟的應(yīng)用場(chǎng)景，行業(yè)發(fā)展階段還相對(duì)早期。同時(shí)，市場(chǎng)情緒發(fā)酵一段時(shí)間，一些缺乏基本面支撐的企業(yè)估值面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，建議大家從基本面的角度關(guān)注優(yōu)質(zhì)公司的成長(zhǎng)。
正如麥肯錫在有關(guān)報(bào)告中預(yù)計(jì)的，2030年全球會(huì)有15%-30%的崗位會(huì)因?yàn)闄C(jī)器人的普及而發(fā)生變化。這樣的遠(yuǎn)景無(wú)疑令人興奮，也是波士頓動(dòng)力等企業(yè)堅(jiān)信的未來(lái)，可當(dāng)下市場(chǎng)上的大多數(shù)仿生機(jī)器人只能做一些簡(jiǎn)單的動(dòng)作，和想象中的距離，不亞于現(xiàn)實(shí)世界和賽博電影的差距。
即便如此，仿生機(jī)器人的話題熱度將在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里繼續(xù)，因?yàn)榭傆腥四軌驈男碌娘L(fēng)口上看到“機(jī)會(huì)”。
05 寫在最后
仿生機(jī)器人現(xiàn)階段最大的“勁敵”，可能是同樣有著賽博朋克色彩的元宇宙。
相較于動(dòng)輒幾萬(wàn)元的仿生機(jī)器人，人們只需要戴上VR眼鏡就能進(jìn)入到沉浸感的虛擬世界，和那些飽滿、真實(shí)、細(xì)膩的虛擬人物進(jìn)行互動(dòng)，以滿足閑聊、傾訴、陪伴等當(dāng)代年輕人需要的精神寄托。
目前一些虛擬偶像正在嘗試褪去 " 偶像身份 "，通過(guò)互動(dòng)和沉浸體驗(yàn)營(yíng)造陪伴式的人設(shè)，為用戶打通" 輸出情緒 " 的路徑。電影《銀翼殺手：2049》中出現(xiàn)的全息虛擬女友 Joi，沒(méi)準(zhǔn)兒會(huì)比仿生機(jī)器人早先到來(lái)。
也許在不遠(yuǎn)的將來(lái)，我們會(huì)看到仿生機(jī)器人和虛擬人的賽博式較量。